国泰君安证券研究所孙亮考虑到对价含权效应和产业经营趋势出现向上拐点，给予华东医药“谨慎增持”的投资评级。

 

    孙亮认为，公司“特色专科用药”战略成效初显，在免疫抑制剂、糖尿病用药、消化道用药等领域均建立起了一线国内品牌，显示了较强的产品营销能力和品牌运作能力。公司是免疫抑制剂药物的国内品牌龙头企业，百令胶囊、赛斯平都是销售近2亿的现金牛产品，赛可平、赛莫司的推出将延伸产品线，依托低定价和销售渠道的协同效应，公司有望继续领跑国内免疫抑制剂市场。

 

    孙亮指出，采取跟进策略，公司迅速把卡博平培育成为明星产品，随着渠道拓展和国际认证开展，卡博平制剂、原料仍有提升空间；泮立苏国内同品种市场占有率30%，显示了良好的市场导入和开拓优势，仍有望保持增长态势。

 

（转载自《中国证券报》）